У меня есть сбережения в каталонском банке. Что с ними может случиться из-за референдума?

Если Каталония станет независимой, моим сбережениям в каталонском банке ничто не угрожает?

Нет. Два крупнейших финансовых учреждения Каталонии CaixaBank и Banco Sabadell уже приняли решение о переносе штаб-квартир из Барселоны в другие автономии. Они стремятся остаться в зоне евро и не хотят потерять покровительство ЕЦБ. Эти финансовые гиганты тесно связаны с Центральным банком, и поэтому они останутся под контролем Испанского фонда гарантирования сохранности сбережений (Fondo de Garantía de Depósitos español), и деньги клиентов продолжат оставаться защищенными, как и сейчас.

А если я живу в Каталонии?

В этом случае ваша проблема состоит не в сохранности сбережений, а в существовании опасности того, что вы не сможете их снять. Эксперты в один голос утверждают, что новое государство возможно прибегнет к «корралито» (ряда мер по ограничению передвижения капитала), чтобы избежать массового бегства фондов. Правительство заморозит банковские счета на территории гипотетической республики. Будет разрешено снимать со счета лишь определенную небольшую сумму в день. Сбережения нельзя будет перевести в какой-либо испанский или международный банк. Мера будет применена во всех финансовых учреждениях Каталонии, и деньги клиентов останутся там, где они будут находиться на момент ее введения. Более того, все эти сбережения могут быть сконвертированы в валюту нового государства, и хотя Женералитат сделает все возможное, чтобы сохранить ее привязанной к евро, существует большая угроза сильной девальвации. Таковы последствия независимости, которые не были объяснены гражданам.

А если у меня кредит?

Если речь идет не о гражданах Каталонии, все будет так, как было раньше (как и в случае со сбережениями). А вот жителей нового государства, к созданию которого стремятся сторонники независимости, ожидают изменения: кредиты также будут переведены в новую валюту, но в этом случае девальвация сыграет на руку заемщику, поскольку сумма его долга сократится. Хотя Центральный банк Каталонии (возможное название учреждения такого рода в новом государстве) должен будет зафиксировать процентные ставки, которые, возможно, вырастут из-за эффектов «корралито», и это приведет к росту конечной суммы кредитных выплат.

Я вложил деньги в инвестиционные фонды и пенсионные планы. Какой прогноз в этом случае?

Тут все то же самое. Если вы не каталонец, вам не о чем беспокоиться, так как для вас все останется без изменений, даже если ваши инвестиции сделаны в каталонскую компанию. Если же вы гражданин Каталонии, ваши деньги будут сконвертированы в новую валюту, что предполагает финансовые потери. Кроме того, теоретически часть госдолга Испании, куда были инвестированы средства, перейдет к Каталонии (соответствующая часть), и это станет для гипотетической республики серьезной проблемой, так как у нее появится еще один источник расходов.

У меня акции в каталонском банке. Они в безопасности?

Этот вопрос пугает многих клиентов банков после случившегося с Banco Popular. Принимая во внимание тот факт, что для этих учреждений ничего не изменится, возможная независимость может повредить акционерам только тем, что спровоцирует падение котировок на биржах, и это можно наблюдать уже сейчас. Однако такая опасность лежит в области рисков, которые принимает каждый, кто инвестирует средства в ценные бумаги с переменной доходностью. Кроме того, платежеспособность CaixaBank и Sabadell гораздо выше, чем была у Banco Popular.

Может ли повториться случай Banco Popular?

Если из-за иррационального страха перед независимостью или в случае бойкота со стороны остальной Испании в качестве ответа на действия Каталонии произойдет серьезный отток средств, то, несмотря на все вышесказанное, положение вещей может очень сильно измениться. Прецедент Banco Popular показал, что когда растет уровень недоверия, деньги могут «убежать» очень быстро, что, в свою очередь, может привести к нежизнеспособности учреждения. В ситуации с Banco Popular акционеры потеряли свои деньги. Еще один возможный (но очень «фантастический» на сегодняшний день) сценарий предполагает национализацию банков в гипотетической Каталонской республике. Однако инвесторы не верят в такое развитие событий: по факту, CaixaBank и Sabadell, несмотря на падения котировок в последние дни, являются самыми успешными предприятиями Ibex 35 в 2017 году. 

ИЕ