Биржа, биткоин, недвижимость… Каковы самые перспективные направления для инвестиций в 2018-м?

В начале года традиционно появляется множество статей, в которых эксперты и аналитики рынка дают рекомендации инвесторам и советуют им лучшие варианты для вложения капиталов. 2018-й не стал в этом смысле исключением. Итак, куда же инвестировать деньги в наступившем году, чтобы получить максимальную выгоду при минимальном риске? Каковы тенденции рынка и прогнозы на этот год и как они повлияют на сферу инвестиций? Специалисты ведущих консалтинговых компаний поделились своими мыслями на этот счет.

2017-й стал годом восстановления экономики на глобальном уровне, и цели на 2018-й состоят в том, чтобы закрепить и улучшить достигнутые результаты. Аналитики единогласно называют главные риски наступившего года. На первом месте находится нарастание геополитического напряжения, в особенности в Северной Корее. Следующий вопрос, вызывающий беспокойство экспертов, – это «брексит». Далее следуют непредсказуемые политические решения Дональда Трампа и выборы в Италии. Что касается Испании, здесь главной проблемой по-прежнему будет оставаться ситуация в Каталонии.

Главным «героем» экономики 2018-го по обе стороны океана станет кредитно-денежная политика. В этом году ожидается постепенное ослабление и дальнейшая отмена стимулов. Федеральная резервная система США сделала первые шаги в этом направлении уже в 2017-м, и эксперты ожидают как минимум два (возможно, и три) повышения процентных ставок в ближайшие несколько месяцев. Европейский центральный банк (ЕЦБ), в свою очередь, продлевает программу покупки долга до сентября, после чего ему придется очертить стратегию дальнейшего развития кредитно-денежной политики, чтобы не повредить процессу роста экономики.

Эксперты Gesconsult советуют внимательно следить за состоянием суверенного долга, а также убытками и прибылями котирующихся на бирже компаний. Deutsche Bank считает, что повышение уровня инфляции и постепенная нормализация кредитно-денежной политики должны стимулировать прибыльность десятилетних облигаций.  

Несмотря на все это, ценные бумаги с переменным доходом останутся наиболее привлекательной возможностью. Специалисты в области глобальных стратегий BBVA Asset Management и эксперты по инвестиционным стратегиям Credit Suisse считают, что мировые фондовые рынки в этом году продолжат улучшать тенденцию к повышению курсов по мере того, как экономический рост будет стимулировать увеличение прибыли компаний и способствовать подъему уровня доверия.

«Мы находимся в самом начале цикла глобального экономического подъема с показателем роста более 3%, что выводит на сцену «циклические» ценные бумаги», – говорит Франсиско Санчес-Матаморос, аналитик XTB. Речь идет об акциях и облигациях, ценность которых колеблется в соответствии с экономическими циклами: падает при спаде и увеличивается при росте. Что касается экономических секторов, банковский сегмент, строительство, нефтяной бизнес и недвижимость – главные направления, на которые делается ставка в наступившем году. «Если нужно выбрать одно из них, я бы остановился на недвижимости и REIT (инвестиционные фонды недвижимого имущества), поскольку этот рынок обновляется», – добавляет Санчес-Матаморос, – «Кроме того, я бы поставил на ценные бумаги с переменным доходом, а не на активы, которые менее рентабельны».

Представляем вашему вниманию список направлений для капиталовложений, которые, по мнению экспертов, будут наиболее рентабельными в 2018-м.

Merlin Properties

«Компания продолжает демонстрировать хорошее поведение на рынке недвижимости. Хотя ставки остаются низкими, предложение по покупке и аренде находится на достойном уровне, и поэтому дела компании идут весьма неплохо», – говорит Виктория Торре, ведущий специалист в области разработки продуктов и услуг Self Bank. Фирма значительно повысила свою прибыль в минувшем году (во многом благодаря слиянию с Metrovacesa) и увеличила объем контрактов купли-продажи и аренды жилья. «Аналитики Bloomberg пророчат компании ревалоризацию 12%, поскольку уже сейчас ее акции имеют хорошие котировки на бирже», – добавляет Торре.  

Gas Natural

Стоимость акций Gas Natural превышает €19, а годовой рост ее котировок составил 12%. Аналитики Ahorro Corporación считают, что ценные бумаги компании имеют потенциал роста котировок.

Técnicas Reunidas

Эта компания, по мнению экспертов, станет одним из главных героев этого года, в особенности в первые месяцы. Несмотря на то, что в 2017-м фирма завершала список Ibex, многие эксперты делают на нее ставки в связи с перспективами сферы, в которой она работает, в кратко- и среднесрочной перспективе. «Нужно сохранять благоразумие из-за прогноза возможного снижения планируемой прибыли, однако перспективы «циклических» ценных бумаг компаний, связанных с нефтяным бизнесом, дают повод думать, что сейчас они недооценены», – говорит Санчес-Матаморос, добавляя, что их потенциал может еще увеличиться, если сектор не будет испытывать потрясений.

Repsol

Добыча нефти и темп роста цен на нее в последние месяцы способствуют увеличению интереса инвесторов к компании Repsol. «Кроме того, руководство фирмы ранее запустило программу по повышению эффективности, чтобы сохранять рентабельность акций при цене 40 долларов за баррель Брент, и поскольку сейчас он стоит около 65 долларов, прибыльность бизнеса буквально взлетела», – заверяет эксперт Self Bank.

Enagás

«Мы продолжает сохранять положительный настрой в отношении Enagás, поскольку наблюдается повышение спроса на газ», – отмечают специалисты Ahorro Corporación. Сюда стоит прибавить разработанный фирмой стратегический план, в рамках которого большое значение уделяется интернационализации, и который предполагает среднегодовой рост дивидендов на 5% до 2020 года.

Acerinox

Эксперты Gesconsult считают, что металлургический и машиностроительный сектор станут главными моторами развития портфелей ценных бумаг с переменной рентабельностью в Испании. Ahorro Corporación и Self Bank согласны с этим мнением и рекомендуют инвесторам обратить свое внимание на Acerinox, занимающую пятую позицию в мире по производству стали. «Хороший темп экономики, подъем автомобильной промышленности и экспансивные планы Трампа могут значительно подстегнуть рост котировок акций этой компании», – говорит Виктория Торре. Бум в области производства электромобилей – еще один положительный фактор, поскольку нержавеющая сталь используется для защиты аккумуляторов. «Повышение спроса на этот тип автомобилей оживит рынок, вынужденный противостоять Китаю», – добавляет Торре.

Inditex

Надежность, опыт и устойчивость, продемонстрированные галисийской компанией, превратили ее в привлекательное направление для капиталовложений. «Положительное сальдо фирмы позволяет ей держать под контролем задолженность и быстро реагировать на любые возможности роста», – отмечает Виктория Торре, по мнению которой этот излишек прибыли может быть использован на развитие кооперативных операций, запуск новых брендов, инвестиции в технологии или новые торговые площади. В этой связи стоит упомянуть положительный результат стратегии фирмы в области omnichannel-маркетинга и цифровых технологий, несмотря на риски из-за наличия сильных конкурентов.

Meliá

Хорошие показатели туристического сектора в Испании позволяют инвесторам делать ставки на компании, связанные с данным сегментом. Ahorro Corporación приводит  в качестве примера фирму Meliá с ее потенциалом к ревалоризации. В настоящее время ее ценные бумаги торгуются в районе €11,5.

Ferrovial

Сегодня акции этой компании, по мнению Виктории Торре, лидируют по потенциалу к ревалоризации в рамках Ibex – 17%. Главными преимуществами эксперт называет качество активов и географическую диверсификацию. «Эти ценные бумаги – отличный выбор для тех, кто хочет быть спокойным за свои деньги», – заключает Торре.

Банки

Значительная часть компаний, входящих в Ibex 35, – это финансовые учреждения, поэтому не удивительно, что эксперты настоятельно рекомендуют инвесторам обратить внимание на банки как одно из ключевых направлений капиталовложений в этом году, тем более что перемена курса кредитно-денежной политики увеличила их прибыльность, и их ожидают очень хорошие перспективы роста. Франсиско Санчес-Матаморос из XTB особо выделяет Banco Sabadell, так как он «платежеспособен и ведет диверсифицированный бизнес, заметно пострадавший из-за каталонского процесса, что позволяет сейчас приобрести его акции по выгодной цене и в будущем получить хорошую прибыль».

Агентства Gesconsult и Credit Suisse также считают банковский сектор хорошим вариантом для инвестиций, отмечая, что «испанские финансовые учреждения обладают заметной чувствительностью к повышению ставок, и это стимулирует их прибыльность в среднесрочной перспективе».

Телекоммуникации

Почти все те же аргументы, что были перечислены в предыдущем пункте, можно отнести и к сфере телекоммуникаций. Мир цифровых технологий активно и стремительно развивается, поэтому фирмы, работающие в данной области, неизбежно попадают в списки избранных направлений капиталовложений. Как отмечает Санчес-Матаморос, компании, связанные с интернет-пространством и сферой «больших данных», сильно продвинулись за последние несколько лет и по всем показателям будут и дальше сохранять тенденцию к росту.

Специалист XTB среди наиболее перспективных компаний называет MásMóvil, которая в этом году покинула рынок альтернативных инвестиций (AIM), предназначенный для молодых растущих компаний. Стоимость ее акции выросла более чем на 200%, достигнув €81.

Консалтинговые агентства Amadeus и eDreams дают сходные рекомендации относительно данного сектора.

Биткоин

Конечно, рассказывая о прогнозах в области инвестиций на 2018 год, нельзя не упомянуть биткоин. Рынки, аналитики и инвесторы до сих пор не могут прийти к единому мнению относительно перспектив цифровой валюты: одни считают, что она дает хорошие возможности для увеличения прибыли, а другие – что риски здесь перевешивают шансы на успех. Однако учитывая, что за 12 месяцев цена этой валюты взлетела до 20 000 долларов, стоит по меньшей мере следить за ее эволюцией и прогнозами регулирующих органов каждой страны в ее отношении.